Aristócratas, reyes y campeones del dividendo

Los «Aristócratas del Dividendo» (Dividend Aristocrats en inglés) son un grupo selecto de empresas que tienen un historial de aumentar sus dividendos de manera constante durante un período significativo de tiempo. Para calificar como Aristócratas del Dividendo en los Estados Unidos, una empresa debe cumplir con ciertos criterios establecidos por el índice S&P 500 Dividend Aristocrats. Aquí hay información sobre ellos y su historia.

Para pertenecer a este selecto grupo las empresas deben cumplir las siguientes condiciones: La empresa debe ser una de las 500 empresas más grandes cotizadas en bolsa en los Estados Unidos y formar parte del índice S&P 500. La empresa debe haber aumentado su dividendo anualmente durante al menos 25 años consecutivos y debe tener una cierta liquidez y capitalización de mercado.

Más allá de la lista concreta de empresas, lo importante es reconocer la especiales características de esta lista de empresas que bienen determinada por las condiciones especificadas.

Deben ser grandes empresas americanas, con capitalización y liquidez suficiente en bolsa como para considerarse públicas y, sobre todo, con un modelo de negocio maduro y consolidado de beneficios probados. Una empresa puede pasar uno o dos años obteniendo perdidas y distribuyendo dividendos con cargo a reservas, o incluso con cargo a deuda. En ambos casos no es el escenario deseable.

Pero lo que es prácticamente imposible es que una empresa sin beneficios recurrentes debido a su modelo de negocio pueda distribuir dividendos durante 25 años y no solo lo haga sino que incremente su cuantía.

DGI

La estrategia DGI, o «Dividend Growth Investing» en inglés, es un enfoque de inversión que se centra en la adquisición de acciones de empresas que tienen un historial de aumentar sus dividendos de manera constante y sostenible a lo largo del tiempo. La estrategia DGI se basa en la creencia de que las empresas que pueden aumentar sus dividendos de manera continua son indicativas de salud financiera y una gestión eficaz, lo que las hace inversiones atractivas para aquellos que buscan ingresos estables y crecimiento a largo plazo.

Habitualmente, las empresas que forman parte de la lista de aristócratas de dividendos no suelen ofrecer altas rentabilidades por dividendo pero el hecho de que vaya creciendo a lo largo de los años hace que, a largo plazo se obtengan rentabilidades sobre la inversión original o «Yield on Cost» mucho más altas.

Reyes y campeones del dividendo

Una vez que se generalizo el uso del término «aristócratas del dividendo» se han utilizado diversas variaciones sobre el mismo simplemente modificando el número de años de crecimiento de dividendos.

Al igual que los «Aristócratas del Dividendo», los «Dividend Kings,» y los «Campeones del Dividendo» son conocidos por su compromiso con los accionistas y su capacidad de generar ingresos consistentes a través de dividendos.

La diferencia principal entre estos términos radica en el período de tiempo específico que se utiliza para calificar a las empresas:

  • «Aristócratas del Dividendo» generalmente se refiere a empresas que han aumentado sus dividendos durante al menos 25 años consecutivos.
  • «Dividend Kings» son empresas que han aumentado sus dividendos durante al menos 50 años consecutivos.
  • «Campeones del Dividendo» podría ser un término más genérico que abarque a empresas que han demostrado un historial sólido de aumentos de dividendos, pero podría no tener un período de tiempo específico asociado. A menudo se usa a las empresas que han aumentado sus dividendos durante al menos 10 años consecutivos.

Porque invertir en campeones, aristócratas y reyes de dividendo

Invertir en «Campeones,» «Aristócratas» y «Reyes» del dividendo puede ser atractivo por varias razones:

  1. Ingresos Estables: Estas empresas tienen un historial de dividendos crecientes, lo que proporciona ingresos estables y crecientes a los inversores, especialmente útil para jubilados y quienes buscan ingresos pasivos.
  2. Historial de Éxito: El compromiso a largo plazo con el pago de dividendos refleja la solidez financiera y la capacidad de generar efectivo, lo que puede ser un indicador de éxito empresarial.
  3. Protección contra la Inflación: Los dividendos crecientes tienden a superar la inflación con el tiempo, lo que protege el poder adquisitivo del inversor.
  4. Crecimiento del Capital: Además de los ingresos, muchas de estas empresas también han ofrecido crecimiento del valor de las acciones a lo largo del tiempo.
  5. Menor Volatilidad: Estas empresas tienden a ser menos volátiles en comparación con acciones de empresas más jóvenes o de mayor riesgo, lo que puede ofrecer cierta estabilidad en el portafolio.
  6. Paciencia y Disciplina: La estrategia de inversión en dividendos requiere paciencia y disciplina a largo plazo, lo que puede ser adecuado para inversores conservadores.
  7. Dividendos como Señal: El compromiso con el pago de dividendos puede ser una señal de confianza de la administración en el futuro de la empresa.
  8. Diversificación: Al invertir en múltiples empresas de dividendos, se logra una diversificación sectorial, lo que puede reducir el riesgo de concentración.
  9. Retención de Talento: Empresas con historiales sólidos de dividendos pueden atraer y retener a inversores de largo plazo.
  10. Efecto Comprobado: A lo largo de las décadas, esta estrategia ha demostrado su efectividad en la generación de ingresos y la preservación del capital.

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